從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，軍工行業(yè)合并預(yù)期較強(qiáng)。如航天科工集團(tuán)和航天科技集團(tuán)本是“同根生”，1999年由中國(guó)航天工業(yè)總公司分拆而來，兩大集團(tuán)均擁有多個(gè)科研院所，承擔(dān)了我國(guó)運(yùn)載火箭、航天飛船等研發(fā)任務(wù)。合并后，一方面有利于節(jié)約重復(fù)項(xiàng)目的科研經(jīng)費(fèi)，另一方面有利于加速軍工資產(chǎn)證券化。航天科技旗下上市公司包括航天動(dòng)力（600343）、航天電子（600879），航天科工旗下上市公司包括航天科技(000901)、航天晨光（600501）、航天長(zhǎng)峰（600855）等。
我們認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)近期一系列軍工政策出臺(tái)的重視和挖掘程度不足,未來政策紅利釋放、確定的內(nèi)生增長(zhǎng)和資產(chǎn)整合注入高預(yù)期等將使軍工股的價(jià)值得到市場(chǎng)重估。長(zhǎng)期我們持續(xù)關(guān)注軍民融合、信息化建設(shè)、航空海洋裝備和軍企改制四條主線,民參軍推薦歐比特（300053）和日發(fā)精機(jī)（002520）,航空發(fā)動(dòng)機(jī)板塊推薦中航動(dòng)力、中航動(dòng)控和成發(fā)科技,信息化建設(shè)推薦海格通訊、航天信息（600271）、振華科技（000733）和閩福發(fā)A。
